Der eiserne Kondor Du hast vielleicht von eisernen Kondoren gehört. Eine beliebte Optionsstrategie, die von professionellen Geldmanagern und einzelnen Investoren genutzt wird. Lass uns anfangen zu diskutieren, was ein eiserner Kondor ist. Und dann, wie Sie davon profitieren können, wie man sie tauscht. Was ist ein eiserne Kondor Ein eiserner Kondor ist eine Optionsstrategie, die vier verschiedene Verträge beinhaltet. Einige der wichtigsten Merkmale der Strategie sind: Eine Eisen-Kondor-Spread wird durch den Verkauf eines Anrufs verbreitet und eine Put-Spread (gleiche Verfall Tag) auf dem gleichen Basisinstrument konstruiert. Alle vier Optionen sind in der Regel out-the-money (obwohl es nicht eine strenge Anforderung). Der Anruf verbreitet und platziert verbreitet sind gleich breit. Wenn also die Streikpreise der beiden Call-Optionen 10 Punkte auseinander liegen, dann sollten die beiden Puts auch 10 Punkte auseinander liegen. Beachten Sie, dass es egal ist, wie weit auseinander die Anrufe und Puts von einander sind. Am häufigsten ist der zugrunde liegende Vermögenswert einer der breit angelegten Marktindizes wie SPX, NDX oder RUT. Aber viele Investoren entscheiden sich für eiserne Kondorpositionen auf einzelne Aktien oder kleinere Indizes. Wenn du den Anruf verkaufst und verbreitest, kaufst du den eisernen Kondor. Die gesammelten Barmittel stellen den maximalen Gewinn für die Position dar. Es repräsentiert einen marktneutralen Handel, dh es gibt keine inhärenten bullish oder bearish Bias. Iron Condor Positionen, Schritt für Schritt Um die notwendigen Komponenten oder Schritte beim Kauf eines eisernen Kondor zu veranschaulichen, nehmen Sie die folgenden zwei hypothetischen Beispiele: Zu kaufen 10 XYZ Oct 8595110120 Eisen Kondore: Verkauf 10 XYZ Oktober 110 Anrufe Kaufen 10 XYZ Okt 120 Anrufe Verkaufen 10 XYZ Oct 95 puts Buy 10 XYZ Oct 85 Put To Buy drei ABCD Feb 700720820840 Eisen Kondore: Verkaufen drei ABCD Feb 820 Anrufe Kaufen Sie drei ABCD Feb 840 Anrufe Verkaufen drei ABCD Feb 720 Puts kaufen drei ABCD Feb 700 puts Wie funktioniert Iron Condors MakeLose Geld Wann Sie besitzen einen eisernen Kondor, es ist Ihre Hoffnung, dass der zugrunde liegende Index oder die Sicherheit in einem relativ engen Handelsbereich bleibt, von der Zeit an, in der Sie die Position öffnen, bis die Optionen ablaufen. Wenn der Ablauf ankommt, wenn alle Optionen außer Reich sind, vergehen sie wertlos und Sie behalten jeden Penny (minus Provisionen), die Sie beim Kauf des eisernen Kondors gesammelt haben. Erwarten Sie nicht, dass ideale Situation jedes Mal auftreten, aber es wird passieren. Manchmal ist es vorzuziehen, die letzten Nickel oder Dimes von potenziellem Gewinn zu opfern und die Position vor dem Ablauf zu schließen. Dies ermöglicht es Ihnen, einen guten Gewinn zu sperren und das Risiko von Verlusten zu beseitigen. Die Fähigkeit, Risiken zu bewältigen, ist eine wesentliche Fähigkeit für alle Händler, vor allem solche, die diese Strategie einsetzen. Die Märkte sind nicht immer so zuvorkommend, und die Preise der zugrunde liegenden Indizes oder Wertpapiere können volatil sein. Wenn dies geschieht, kann der zugrunde liegende Vermögenswert (XYZ oder ABCD in den vorherigen Beispielen) einer signifikanten Preisänderung unterliegen. Weil das nicht gut für deine Position (oder Taschenbuch) ist, gibt es zwei wichtige Informationen, die du verstehen musst: Wie viel kannst du verlieren und was du tun kannst, wenn der Markt sich schlecht benimmt. Maximales Verlustpotential Wenn Sie 10-Punkt-Spreads (wie bei XYZ) verkaufen, tritt das Worst-Case-Szenario auf, wenn XYZ so weit bewegt, dass beide Anrufe oder Puts im Geld sind (XYZ ist über 120 oder unter 85), wenn der Ablauf ankommt. In diesem Szenario ist die Ausbreitung der Höchstbetrag wert, oder das 100-fache der Differenz zwischen den Ausübungspreisen. In diesem Beispiel, das sind 100 x 10 1.000. Weil Sie 10 eiserne Kondore gekauft haben, ist das Schlimmste, was passieren kann, dass Sie gezwungen sind, 10.000 zu bezahlen (schließen) die Position zu bezahlen. Wenn die Aktie weiter weiter geht, wird sie dich nicht weiter beeinflussen. Die Tatsache, dass Sie den 120 Anruf (oder 85 Put) besitzen, schützt Sie vor weiteren Verlusten. Weil die Ausbreitung nie mehr wert sein kann als der Unterschied zwischen den Streiks. Loss Buffer in Prämien Theres einige bessere Nachrichten: Denken Sie daran, Sie sammeln eine Bargeld Prämie beim Kauf der Position, und das Kissen Verluste. Angenommen, Sie sammeln 250 für jeden eisernen Kondor. Subtrahieren Sie diese 250 von der 1.000 Maximum, und das Ergebnis stellt die meisten Sie können per Eisen Kondor verlieren. Das ist 750 in diesem Beispiel. Anmerkung: Wenn du die Position weiter hältst, bis die Optionen ablaufen, kannst du nur Geld verlieren, wenn du die Anrufverbreitung verlängst oder die Put-Spread sie nicht gleichzeitig in-the-money sind. Abhängig davon, welche Optionen (und zugrunde liegende Vermögenswerte) Sie kaufen und verkaufen wollen, können einige andere Umstände zustande kommen: Die Wahrscheinlichkeit des Verlustes kann reduziert werden, aber auch das Belohnungspotential wird reduziert (weitere Out-of-the-money-Optionen wählen) . Das Belohnungspotenzial kann erhöht werden, aber die Wahrscheinlichkeit, diese Belohnung zu verdienen, wird reduziert (Optionen wählen, die weniger weit aus dem Geld sind). Das Finden von Optionen, die zu Ihrer Komfortzone passen, kann ein bisschen Versuch und Irrtum beinhalten. Stick mit Indizes oder Sektoren, die Sie sehr gut verstehen. Einführung in das Risikomanagement Der eiserne Kondor kann eine begrenzte Risikostrategie sein, aber das bedeutet nicht, dass Sie nichts tun sollten und beobachten Sie Ihr Geld verschwinden, wenn die Dinge nicht Ihren Weg gehen. Obwohl es wichtig ist, Ihren langfristigen Erfolg zu verstehen, wie man Risiken beim Handel von Eisen-Konditoren zu verwalten, ist eine gründliche Diskussion über das Risikomanagement über den Rahmen dieses Artikels hinaus. So wie Sie nicht immer den maximalen Gewinn verdienen, wenn der Handel rentabel ist (weil Sie vor dem Verfall enden), verlieren Sie oft weniger als das Maximum, wenn sich die Position gegen Sie bewegt. Es gibt mehrere Gründe, dass dies auftreten könnte: Sie können entscheiden, früh zu schließen, um größere Verluste zu verhindern. XYZ kann die Richtung umkehren, so dass Sie den maximalen Gewinn verdienen können. XYZ kann nicht den ganzen Weg zu 120. Wenn XYZs Preis am Verfall (Abrechnungspreis) 112 ist, dann ist der 110 Anruf in-the-Geld um zwei Punkte und ist nur 200 wert. Wenn Sie diese Option zurückkaufen (die andere Drei Optionen verfallen wertlos), können Sie noch einen kleinen Gewinn verdient haben - 50 in diesem Szenario. Praxis Trading in einem Papier-Trading-Konto Wenn diese Strategie klingt ansprechend, erwägen die Eröffnung eines Papier-Trading-Konto mit Ihrem Broker. Auch wenn du ein erfahrener Trader bist. Die Idee ist, Erfahrungen zu sammeln, ohne Geld zu riskieren. Wählen Sie zwei oder drei verschiedene zugrunde liegende Vermögenswerte, oder wählen Sie eine einzelne mit unterschiedlichen Verfallmonaten und Ausübungspreisen. Youll sehen, wie verschiedene Eisen Kondor Positionen führen, wie die Zeit vergeht und Märkte bewegen. Das Hauptziel des Papierhandels ist es, zu entdecken, ob eiserne Kondore für Sie und Ihren Trading-Stil passen. Es ist wichtig, eigene Positionen in Ihrem Komfortbereich zu besitzen. Wenn das Risiko und die Belohnung einer Position Ihnen erlauben, sich Sorgen zu machen, das ist ideal. Wenn Ihre Komfortzone verletzt wird, ist es an der Zeit, Ihr Portfolio zu modifizieren, um die Positionen zu beseitigen, die Sie betreffen. Zusammenfassung Iron condors ermöglichen es Ihnen, in die Börse mit einer neutralen Bias zu investieren, was viele Händler ganz bequem finden. Mit dieser Optionsstrategie können Sie auch Positionen mit begrenztem Risiko und einer hohen Erfolgswahrscheinlichkeit besitzen. Beta ist ein Maß für die Volatilität oder das systematische Risiko eines Wertpapiers oder eines Portfolios im Vergleich zum Gesamtmarkt. Eine Art von Steuern, die auf Kapitalgewinne von Einzelpersonen und Kapitalgesellschaften angefallen sind. Kapitalgewinne sind die Gewinne, die ein Investor ist. Ein Auftrag, eine Sicherheit bei oder unter einem bestimmten Preis zu erwerben. Ein Kauflimitauftrag erlaubt es Händlern und Anlegern zu spezifizieren. Eine IRS-Regel (Internal Revenue Service), die strafrechtliche Abhebungen von einem IRA-Konto ermöglicht. Die Regel verlangt das. Der erste Verkauf von Aktien von einem privaten Unternehmen an die Öffentlichkeit. IPOs werden oft von kleineren, jüngeren Unternehmen ausgesucht. DebtEquity Ratio ist Schuldenquote verwendet, um eine company039s finanzielle Hebelwirkung oder eine Schuldenquote zu messen, um eine individual. Options Trading mit dem Iron Condor zu messen. Die meisten Investitionen werden mit der Erwartung gemacht, dass der Preis steigen wird. Einige sind mit der Erwartung gemacht, dass der Preis nach unten gehen wird. Leider ist es oft der Fall, dass der Preis nicht eine ganze Menge bewegen sich überhaupt. Wäre es nicht schön, wenn du Geld verdienen könntest, wenn die Märkte sich nicht bewegen können. Das ist die Schönheit der Optionen. Und genauer die Strategie, die als eiserner Kondor bekannt ist. Wie man abnimmt Iron condors klingen kompliziert, und sie nehmen einige Zeit zu lernen, aber sie sind ein guter Weg, um konsequente Gewinne zu machen. In der Tat, einige sehr rentable Händler ausschließlich verwenden Eisen Kondore. Also, was ist ein eiserner Kondor Es gibt zwei Möglichkeiten, es zu betrachten. Die erste ist wie ein paar erwürgt. Eine kurze und eine lange, bei äußeren Streiks. Die andere Möglichkeit, es zu betrachten, ist wie zwei Credit Spreads. Ein Call-Credit-Spread über dem Markt und ein Put-Credit-Spread unter dem Markt. Es sind diese beiden Flügel, die dem eisernen Kondor seinen Namen geben. Diese können ganz weit von dort abgesetzt werden, wo der Markt jetzt ist, aber die strikte Definition beinhaltet aufeinanderfolgende Streikpreise. Siehe: Option Spreads Strategien Ein Credit Spread ist im Wesentlichen eine Option-Verkaufsstrategie. Vertriebsoptionen erlauben es den Anlegern, die Zeitprämie und die implizite Volatilität zu nutzen, die den Optionen innewohnt. Der Kredit-Spread wird durch den Kauf einer weit out-of-the-money Option und Verkauf einer näheren, teurer Option erstellt. Dies schafft den Kredit, mit der Hoffnung, dass beide Optionen wertlos, so dass Sie diese Kredit zu behalten. Solange der Basiswert nicht über den Ausübungspreis der näheren Option hinausgeht, bekommst du den vollen Kredit zu behalten. Mit dem SampP 500 bei 1270 könnte man die September 1340 Call Option (Black Dot unter Punkt 4 auf dem obigen Diagramm) für 2,20 kaufen und den September 1325 Call (Black Dot über Punkt 3) für 4,20 verkaufen. Dies würde eine Gutschrift von 2 in Ihrem Konto zu produzieren. Diese Transaktion erfordert eine Wartungsspanne. Ihr Broker wird nur fragen, dass Sie Bargeld oder Wertpapiere in Ihrem Konto gleich dem Unterschied zwischen den Streiks abzüglich der Gutschrift, die Sie erhalten haben. In unserem Beispiel wäre dies 1300 für jede Ausbreitung. Wenn der Markt im September unter 1325 schließt, halten Sie die 200 Gutschrift für eine 15 Rückkehr. Um die volle Eisen-Kondor zu schaffen, alles, was Sie tun müssen, ist die Kredit-Put-Spread in einer ähnlichen Weise hinzufügen. Kaufen Sie den September 1185 Put (schwarzer Punkt unter Punkt 1) für 5,50, und verkaufen Sie den September 1200 (schwarzer Punkt über Punkt 2) für 6,50 für eine weitere 1 von Krediten. Hier ist der Wartungsbedarf 1.400 mit dem 100 Kredit (für jede Spread). Jetzt hast du einen eisernen Kondor. Wenn der Markt zwischen 1200 und 1325 bleibt, werden Sie Ihre volle Gutschrift behalten, die jetzt 300 ist. Die Anforderung ist die 2.700. Ihre potenzielle Rendite beträgt 11,1 für weniger als zwei Monate Weil dies nicht derzeit die Securities And Exchange Provisionen (SEC) strenge Definition eines eisernen Kondors erfüllt, müssen Sie die Marge auf beiden Seiten haben. Wenn du aufeinanderfolgende Streiks einsetzst, musst du nur eine Seite auf der einen Seite halten, aber das schließt die Erfolgswahrscheinlichkeit deutlich ab. Tipps für einen Smooth Flight Es gibt mehrere Dinge zu beachten, wenn Sie diese Strategie verwenden. Die erste ist, mit Index-Optionen zu bleiben. Sie bieten genug implizite Volatilität, um einen schönen Profit zu machen, aber sie haben nicht die echte Volatilität, die Ihr Konto sehr schnell auslöschen kann. Aber es gibt noch eine Sache, auf die du aufpassen musst: Du darfst niemals einen vollen Verlust auf einen eisernen Kondor nehmen. Wenn Sie aufgepasst haben und gut in Mathe sind, werden Sie bemerkt haben, dass Ihr potenzieller Verlust viel höher ist als Ihr potenzieller Gewinn. Dies ist, weil die Wahrscheinlichkeit, dass Sie richtig sind sehr hoch ist. Im obigen Beispiel ist es mehr als 80 auf beiden Seiten (mit Delta als Wahrscheinlichkeitsindikator, dass der Markt nicht über diese Streikpreise hinausgehen wird). Um zu vermeiden, einen vollen Verlust zu nehmen, wenn der Markt tut, was er normalerweise tut und handelt in einer Strecke, dann müssen Sie nicht alles tun und Sie können die ganze Position wertlos lassen lassen. In diesem Fall bekommst du deinen vollen Kredit Wenn sich der Markt jedoch stark in eine Richtung bewegt oder sich durch einen der Streiks nähert oder durchbricht, dann musst du diese Seite verlassen. Vermeidung einer holprigen Landung Es gibt viele Möglichkeiten, um aus einer Seite eines eisernen Kondors zu kommen. Einer ist, einfach zu verkaufen, dass bestimmte Kredit-Spread und halten die andere Seite. Ein anderes ist, um aus dem ganzen eisernen Kondor zu kommen. Das hängt davon ab, wie lange du bis zum Verfall gegangen bist. Sie können auch die verlorene Seite zu einem weiteren Out-of-the-money Streik rollen. Hier gibt es viele Möglichkeiten, und die echte Kunst des eisernen Kondors liegt im Risikomanagement. Wenn Sie auf dieser Seite gut machen können, haben Sie eine Strategie, die Wahrscheinlichkeit, Option Zeit Prämienverkauf und implizite Volatilität auf Ihrer Seite setzt. Verwenden Sie ein anderes Beispiel. Mit dem RUT auf etwa 697 könntest du den folgenden eisernen Kondor anziehen: Buy September RUT 770 Aufruf für 2.75 Verkauf September RUT 760 Aufruf für 4.05 Buy September RUT 620 für 4,80 Verkaufen September RUT 630 für 5,90 gesendet Der Gesamtgutschrift ist 2,40 mit Eine Wartungsanforderung von 17,60. Dies ist ein potenzieller Gewinn von mehr als 13 mit einer 85 Erfolgswahrscheinlichkeit (wieder auf der Grundlage des Deltas). Die Bottom Line Die Iron Condor Option Strategie ist eine der besten Möglichkeiten für einen Option Trader von einem unbedeutenden Umzug in den Preis eines zugrunde liegenden Vermögenswertes profitieren. Viele Händler glauben, dass eine große Bewegung nach oben oder nach unten für sie erforderlich ist, um einen Gewinn zu machen, aber wie Sie aus der oben genannten Strategie gelernt haben, sind schöne Gewinne möglich, wenn der Preis des Vermögenswertes nicht wirklich weit bewegt. Die Struktur dieser Strategie mag zunächst verwirrend erscheinen, weshalb sie in erster Linie von erfahrenen Händlern verwendet wird, aber lassen Sie sich nicht von der komplizierten Struktur abschrecken, mehr über diese mächtige Handelsmethode zu erfahren. Beta ist ein Maß für die Volatilität oder das systematische Risiko eines Wertpapiers oder eines Portfolios im Vergleich zum Gesamtmarkt. Eine Art von Steuern, die auf Kapitalgewinne von Einzelpersonen und Kapitalgesellschaften angefallen sind. Kapitalgewinne sind die Gewinne, die ein Investor ist. Ein Auftrag, eine Sicherheit bei oder unter einem bestimmten Preis zu erwerben. Ein Kauflimitauftrag erlaubt es Händlern und Anlegern zu spezifizieren. Eine IRS-Regel (Internal Revenue Service), die strafrechtliche Abhebungen von einem IRA-Konto ermöglicht. Die Regel verlangt das. Der erste Verkauf von Aktien von einem privaten Unternehmen an die Öffentlichkeit. IPOs werden oft von kleineren, jüngeren Unternehmen ausgesucht. DebtEquity Ratio ist Schuldenquote verwendet, um eine company039s finanzielle Hebelwirkung oder eine Schuldenquote zu messen, um eine individual. Iron Condor Optionen zu messen. Risiken beinhalten und sind nicht für alle Anleger geeignet. Für weitere Informationen, überprüfen Sie bitte die Merkmale und Risiken der Standard-Optionen Broschüre verfügbar bei tradeODOD, bevor Sie mit dem Handel Optionen. Optionen Anleger können den gesamten Betrag ihrer Investition in einem relativ kurzen Zeitraum verlieren. Der Online-Handel hat Risiken aufgrund von Systemreaktionen und Zugriffszeiten, die aufgrund von Marktbedingungen, Systemleistung und anderen Faktoren variieren. Ein Investor sollte diese und zusätzliche Risiken vor dem Handel verstehen. 4,95 für Online-Aktien und Optionsgeschäfte, fügen Sie 65 Cent pro Optionsvertrag hinzu. TradeKing erhebt zusätzlich 0,35 € pro Vertrag auf bestimmte Indexprodukte, bei denen die Umtauschgebühren erhoben werden. Siehe unsere FAQ für Details. TradeKing fügt 0,01 pro Aktie auf die gesamte Bestellung für Aktien mit einem Preis von weniger als 2,00 hinzu. Siehe unsere Provisionen und Gebühren Seite für Provisionen auf Broker-assisted Trades, Low-Cost-Aktien, Option Spreads und andere Wertpapiere. Zitate werden mindestens 15 Minuten verspätet, sofern nicht anders angegeben. Marktdaten, die von SunGard angetrieben und implementiert werden. Firmengrunddaten von Factset. Ertragsschätzungen von Zacks. Investmentfonds und ETF-Daten von Lipper und Dow Jones Company zur Verfügung gestellt. Kommissionsfreies Kauf zum Angebot ist nicht für Multi-Leg-Trades gelten. Multiple-Leg-Optionen Strategien beinhalten zusätzliche Risiken und mehrere Provisionen. Und kann zu komplexen Steuerbehandlungen führen. Bitte wenden Sie sich an Ihren Steuerberater. Implizite Volatilität repräsentiert den Konsens des Marktes hinsichtlich der künftigen Aktienkursvolatilität oder der Wahrscheinlichkeit, einen bestimmten Preis zu erreichen. Die Griechen stellen den Konsens des Marktes dar, wie die Option auf Veränderungen in bestimmten Variablen reagieren wird, die mit der Preisgestaltung eines Optionskontrakts verbunden sind. Es gibt keine Garantie dafür, dass die Prognosen der impliziten Volatilität oder der Griechen korrekt sind. Anleger sollten die Anlageziele, - risiken, - aufwendungen und - aufwendungen für Investmentfonds oder Exchange Traded Funds (ETFs) sorgfältig berücksichtigen, bevor sie investieren. Der Prospekt eines Investmentfonds oder ETF enthält diese und andere Informationen und kann per E-Mail an Servicetradeking erhalten werden. Die Anlageerträge schwanken und unterliegen der Marktvolatilität, so dass ein Anleger, wenn er eingelöst oder verkauft wird, mehr oder weniger als die ursprünglichen Kosten wert sein kann. ETFs unterliegen Risiken ähnlich denen der Aktien. Einige spezialisierte börsengehandelte Fonds können zusätzlichen Marktrisiken unterliegen. 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Was schmerzt diese Strategie ist scharfe bewegt sich in beide Richtungen, nachdem der Handel platziert ist. Manchmal, und es hängt vom Timing ab und wie Sie Ihren Iron Condor strukturiert haben, können Sie immer noch diese großen Züge ausfahren und profitabel sein. Doch zu anderen Zeiten können diese gewalttätigen Bewegungen einen negativen Einfluss auf Ihre Position haben, an welcher Stelle Sie eine Entscheidung treffen müssen, ob Sie den Handel schließen und Ihren Verlust nehmen oder eine Eisen-Kondor-Anpassung machen möchten. Diese Entscheidungen sollten alle Teil Ihres Handelsplans sein und Sie sollten wissen, was Sie im Voraus tun werden, sollte ein großer Umzug auftreten. Was du nicht machen willst, ist nah an deinen Augen, überquere deine Finger und hoffe, dass die Position wieder in Profit kommt. Mit Iron Condors, können Sie mehr verlieren als Sie machen, also ist es sehr wichtig, dass Sie nicht kleine Verluste in sehr große Verluste verwandeln lassen. Bevor wir an, wie man einen Iron Condor anpasst, ist es wichtig, ein allgemeines Verständnis der Strategie zu haben. Die wichtigsten Merkmale von Iron Condors sind: Diese Strategie wird durch den Verkauf eines Bear Call Spread und den Verkauf eines Bull Put Spread. Sie haben ein begrenztes Gewinnpotenzial, das auf die Prämie beschränkt ist, die auf dem Bear Call Spread und dem Bull Put Spread gesammelt wurde. Potenzielle Verluste sind höher als potenzielle Gewinne. Dies ist eine Strategie, die eine hohe Erfolgswahrscheinlichkeit hat, in der Regel um 80. Dies wird durch das Risiko ausgeglichen, dass Sie mehr verlieren können, als Sie machen können. Daher ist die Anpassung Ihrer verlorenen Trades sehr wichtig Sie werden nicht jedes Mal mit Iron Condors gewinnen. Das ist nur eine Tatsache des Lebens. Auch mit Anpassungen, werden Sie noch einige verlieren Trades, wie bei jeder Strategie. Die wichtigste Überlegung ist nicht, dass große Verluste entstehen, die eine Menge Ihrer Gewinne aus früheren Trades zurückgeben. Um dir ein kurzes Beispiel dafür zu geben, was schief gehen kann, trat ich am 28. Juli in die Bull Put-Seite eines Iron Condor auf RUT (nachdem ich schon vor ein paar Tagen den Bear Call Spread platziert hatte) mit Streichpreisen von 670 und 660 Die Zeit, RUT wurde bei rund 799 gehandelt. Dann, Anfang August, hatten wir den Mini-Markt schmelzen und am 4. August war RUT auf 727 gefallen. Dies war ein Worst-Case-Szenario für mich, wobei der zugrunde liegende Index einen scharfen Zug machte Nur wenige Tage nachdem ich den Handel platziert habe. Mit dem Risiko musste ich den Handel für einen Verlust von 3.094 schließen. Doch ein paar Tage später konnte ich den Handel anpassen, indem ich den Bull Put Spread bei 560-570 wieder betrat und 1.222 auf diesen Handel machte, der einige meiner Verluste aus der Ausgangsposition kompensierte. Wenn Sie dies berücksichtigen und die Gewinne von der Bear Call Seite des Condor, war ich nur 828 für den Monat, was ein sehr vernünftiges Ergebnis unter Berücksichtigung der Situation war. Dies ist ein Beispiel für die Anpassung eines eisernen Kondors durch das Rollen der verlierenden Seite zu niedrigeren Streik-Preisen (wenn die Anrufseite war die verlierende Seite, würden Sie zu höheren Streiks rollen). Ill jetzt Detail ein paar weitere Optionen für die Anpassung Iron Condors: Wahl 1) Nichts tun und warten, bis die zugrunde liegenden Richtung und die verlorene Seite kommt wieder in ein komfortables Niveau. Ja, das ist eine Option, aber wie ich schon früher gesagt habe, musst du vorsichtig sein, nicht einen kleinen Verlust zu einem großen Verlust zu lassen. Für den RUT-Handel, den ich schon früher erwähnt habe, wenn ich es am 4. August nicht geschlossen hätte, wären meine Verluste viel größer gewesen, als der Index am 9. August um 640 anstieg. Die andere Sache zu prüfen, mit nichts zu tun ist der Stress, den Sie unter für die verbleibende Dauer des Handels und die Tatsache, dass diese Positionen werden härter anpassen, je näher Sie zu Ablauf kommen. Wahl 2) Roll up (up) zu niedrigeren (höheren) Streiks. Dies ist, was ich mit dem Handel oben getan habe, und ich tat, was ich eine verzögerte Rolle anrief, wo ich den Handel schloss und dann einige Tage wartete, bevor ich ihn zum unteren Streik rollte. Dies erlaubte mir, weiter weg vom Markt zu bekommen und bekomme auch mehr Option Prämie aufgrund der weiteren Spike in der Volatilität. Wahl 3) Roll up (up) und out. Also, zusätzlich zu Rolling Ihre Streiks nach unten (up), rollen Sie auch für 1 weitere Monat. Dies ermöglicht es Ihnen, noch weiter weg vom Markt zu bekommen und auch extra Prämie wegen der erhöhten Zeit bis zum Verfall aufzuheben. Der Nachteil ist, dass Sie jetzt die Position für einen zusätzlichen Monat offen haben, und Sie können nicht wollen, dass die Exposition für so lange offen ist. Beim Handel Iron Condors, wollen Sie nicht zu weit gehen in der Zeit als die Zeit Zerfall Vorteile reduziert werden. Wahl 4) Du könntest den Bull Put Spread und den Bär Call Spread rollen. In der RUT-Fall oben, zusätzlich zu rollen meine Put Spreads down, habe ich auch meine Call Spreads unten von 910-920 auf 720-730 gerollt. Dies führte zu einem zusätzlichen 897 Einkommen für den Monat, die weiter dazu beigetragen, meine Verluste aus dem ursprünglichen Bull Put Spread Verlust zu kompensieren. Das Risiko mit diesem ist, dass Sie die Anrufe nur für die zugrunde liegenden zurück in die andere Richtung zu rollen und dann könnten Sie mit Verlusten auf beiden Seiten des Condor konfrontiert werden. Wahl 5) Eine andere Option, die funktioniert, ist, HEDGE Ihre Position entweder durch den Kauf der zugrunde liegenden ODER kaufen einige out-of-the-money Optionen. Der einfachste Weg, dies zu tun ist mit Lager und mit Delta. Nehmen Sie an, dass Ihr Delta auf dem Put Spread um 0,15 liegt. Du könntest 7 Aktien verkaufen, um die Hälfte deines aktuellen Deltas zu sichern (oder was auch immer du für dich entscheidest). Das Risiko mit diesem ist, dass, wenn die zugrunde liegenden steigt, Sie am Ende aufgeben einige Ihrer Gewinne auf dem Iron Condor, aber das ist der Preis, den Sie für den Schutz bezahlen, denke ich. Die andere Frage ist, dass das Delta im Laufe der Zeit ändern wird, so dass Sie möglicherweise kaufen oder verkaufen mehr von der zugrunde liegenden, um Ihre Hecke anpassen, die wieder einige Ihrer Gewinne erodieren könnte und auch Transaktionskosten verursacht. Wenn du dich wählst, um mit Optionen zu sichern, könntest du auf den Kauf ein paar Puts (Anrufe) weiter aus dem Geld sehen, als deine Condor-Streiks. Wieder verwenden Sie delta als Leitfaden hier. Wahl 6) Die letzte Option ist, einfach schneiden Sie Ihre Verluste, gehen weg und warten auf eine andere Gelegenheit. Wie bei nichts zu tun, das ist auch eine Entscheidung, die Sie machen können, denken Sie daran, dass Bargeld eine Position ist Manchmal kann es besser sein, einfach nur die Dinge auszuschließen, klar den Kopf und kommen wieder mit einem frischen Blick auf Dinge. In diesem Fall könntest du wählen, beide Seiten des Condor zu schließen, oder einfach nur die verlorene Seite. Diese 6 Szenarien, die oben dargestellt werden, sind wirklich die Hauptoptionen, wenn es um die Anpassung von Iron Condors geht. Also, da haben Sie es, Informationen, die wahrscheinlich 10 Minuten zu lesen, dass könnte potenziell kostet Sie Hunderte von Dollar, wenn Sie auf einem anderen Ort waren. Bitte fühlen Sie sich frei, diesen Beitrag auf Facebook oder Twitter zu teilen. Ich veröffentliche meine Handelsergebnisse jeden Monat, achten Sie darauf, sie HIER zu überprüfen. Heres zu deinem ultimativen Erfolg AKTUALISIERTE INFORMATIONEN FEB 9TH, 2012 Ich laufe eine Coaching-Klasse im Moment und wir hatten eine Session gestern, wo wir sahen einige der Entscheidungen für die Anpassung eines RUT Feb Iron Condor. Unten ist ein 45-minütiges Video, wo ich einen ausführlichen Blick auf den Handel und wie man aus einem Handel, der sich gegen uns bewegt hat. Ich gehe auch durch die Einzelheiten der Trades, die ich über den letzten Monat platziert habe und wie ich es vorhaben werde, sie nächstes Wochenende in den Auslauf zu bringen. Dieser Handel war ein Option Alert Handel als Teil meiner IQ Trade Alert Service. Die ursprünglichen Einzelheiten des Handels, wie sie den IQ Alerts subs gegeben werden, sind wie folgt: Datum: 13. Januar 2012 Strategie: Iron Condor RUT (Halbe Positionsgröße) Trade Set Up: Verkaufen RUT 16. Februar, 840 CALL, Buy RUT 16. Februar 850 CALL Für 0,50 (50) oder besser. Verkaufen RUT Feb 16th, 640 PUT, Buy RUT 16. Februar 630 PUT für 0.45 (45) oder besser. Premium: 95 (0,95) Netto-Guthaben oder besser. Trade Management Anpassungspunkte: Anpassungspunkte, wenn entweder Spread auf 150 (1,50) und RUT bricht über 820 oder unter 680. Wenn dies geschieht, werde ich eine der folgenden abhängig von den Marktbedingungen zu tun: Nehmen Sie Verluste rollen bis zu höheren unteren Streiks Rollen bis zu höheren unteren Streiks und fügen Sie die zweite Hälfte unserer Position hinzu Margin Return Details: Für diesen Handel riskieren wir etwa 905 am Rand, um 95 zu machen, für eine Rückkehr von 10.50. Dieser Handel wird rentabel sein, wenn RUT über 640 und unter 840 nach Ablauf des Verfalls beendet ist. Wir haben eine 16,23 Marge für Fehler auf der Unterseite und eine 9,95 Marge auf der Oberseite. Profit Target: Wenn Spread bis zu 0,05 oder 0,10 geht, nehmen wir unsere Gewinne. Kommentare: Im nur Handel halbe Positionen Größe heute, wie ich das Gefühl, der Markt ist für einen großen Umzug in Kürze fällig. Wenn das in der nächsten Woche passiert, werde ich die zweite Hälfte der Position hinzufügen, sonst werde ich schauen, um diese zu fahren, um zu vergehen. Technisch der Markt sehen ein bisschen überkauft, aber in einem starken Aufwärtstrend, der für einige Zeit bleiben kann, denke ich, dass jeder Pullback flach sein wird und wenn das auftritt, füge die zweite Hälfte unserer Position hinzu, wenn wir einen schönen Spike im VIX bekommen. Wir haben noch einen Bear Call Spread, der nächste Woche abläuft, also haltet das bei der Betrachtung dieses Handels. Der Selloff hat heute eine schöne Zunahme der Volatilität gesehen, die uns erlaubt, an einem schönen Einstiegspunkt zu kommen. Wurden unsere Streiks ein wenig näher auf die Oberseite wegen der überkauften Bedingungen und die Tatsache, dass, wenn diese Seite kommt in Schwierigkeiten wird es einfacher zu justieren. Bedenken: Märkte sind überkauft und ein scharfer Pullback könnte diese Position verletzen, so dass das Risikomanagement mit diesem entscheidend sein wird. Wenn es darum geht, mich nächste Woche umzudrehen, kann ich mit einigen wöchentlichen Optionen abheben. Wenn Sie mehr Risiko averse Sie vielleicht einen Tag oder so warten, um den Handel in Fall der Markt weiter zu sammeln, wie Sie vielleicht in der Lage, einen besseren Preis zu bekommen, oder verschieben Sie Ihre Streik Preise höher. Als ich die Klasse am 7. Februar lief, saß dieser Handel auf einigen Verlusten auf der Anrufseite mit RUT Handel um 828-830, die sehr nahe bei unserem kurzen Streik bei 840 war. Sehen Sie sich das Video an, wenn Sie die Zeit haben und bitte tun Mailen Sie mich bei email160protected, wenn Sie irgendwelche Fragen überhaupt haben. 27 Kommentare Große Ausbildung. Sehr gefallen. Können Sie mir helfen, die Volatilität und das Gewinn - und Verlustverhalten zu verstehen, wenn die Preisbewegung für den folgenden Handel gilt: Verkaufen Sie (sagen wir) aus den Geldgesprächen (ca. 10 aus dem Geld) des nahen Monats und kaufen Sie die doppelte Anzahl Von 20 aus dem Geld Anrufe des fernen Monats. Die Volatilität des Monatsanrufs ist um etwa 1 höher als die Volatilität der Fernmonatsoption. Das Netto-Delta ist vernachlässigbar (lt3). Vega und Gamma sind auch fast vernachlässigbar. Der Handel wird 45 Tage vor dem Verfallsdatum des nahen Monats gesetzt. Ich möchte verstehen, wie diese Strategie in den nächsten 30-35 Tagen durchgeführt werden soll und was sollte der Einstellungspunkt sein (dh, um diese Positionen anzupassen). Zum Beispiel. Mit einem Dummy-Index (sagen DTX bei 100 am 15 Mrz12) Ich möchte gerne 1 Vertrag von 110 Aprl03912 zu verkaufen (Verfall sagen, 25. April 12 Aufruf (sagen) 1 und kaufen 2 Verträge von 120 Mai 12 (Verfall sagen, um den 28. Mai) rufen Für 0,45 mit einem Netto-Guthaben von 0,1. Die Volatilität des 110-Aufrufs beträgt 0,24 und die von 120 Aufruf ist 0,23. Das Netto-Delta ist -2 und Netto-Gamma ist -.01 und Netto-Vega ist -5. Alle Werte pro Vertrag. Das ist gut stuf, danke, dass du es kostenlos bezahlt hast, ich fange gerade an, Iron Condors zu handeln, und ja, ich habe eines dieser Video-Kurse für etwa 100 Dollar gekauft. Tatsächlich glaube ich, dass es nur einen Dur gibt Verkäufer dieser 8220trade mit Vertrauen8221 Kurse, und er verkauft den Kurs über ein sehr großes Netz von Wiederverkäufern. Jedes Mal in einer anderen Verkleidung. Aber, um fair zu ihm zu sein: Der Kurs ist eigentlich ziemlich gut. Ich bin froh, dass ich es gekauft habe Kudos für Sie, um diesen Blog zu veröffentlichen, um Iron Condors anzupassen. Würde es Ihnen etwas ausmachen, das IC-Sprechblatt zu teilen Craig Malmfeldt sagt: Ich tausche mit ThinkOrSwim und mache normalerweise eine Seite zu einer Zeit. Für sie nehmen sie sich daran erinnern, dass mit ThinkOrSwim Sie zahlen keine Provision, wenn Sie kaufen zu schließen und der Optionspreis ist .05 oder weniger. Wenn Sie Ihre Position in jeder Art von Ausbreitung ausziehen, dann gilt dies nicht und Sie bezahlen Provision auf dem Handel. Was ist mit 8220hedging8221 Ihre verlierende Seite durch den Verkauf einer anderen Kredit-Spread auf der anderen Seite, um Ihre potenziellen Verluste zu decken Zum Beispiel bin ich in einem AAPL-Kondor, der zu kurzem Bein des Anrufs verbreitet hat, wAAPLs jüngsten Rallye verletzt. Aktienhandel um 556, und die Anrufspreizung ist 555560. Ich erwäge den Verkauf der (rentablen) Put-Spread aus dem ursprünglichen Kondor, und den Verkauf eines neuen Put-Spread wsame Ablaufdatum bei Streiks von 550555 mit genug Verträge, so dass, wenn AAPL bewegt sich vollständig Über 560 nach Ablauf, die Gutschrift von der neuen verkauften Put Spread deckt diesen Verlust. I8217m auch erwägen den Verkauf einer 545550 Put Spread, so dass die Möglichkeit, 8220win8221 beide Spreads. Natürlich ist die Möglichkeit, dass, sobald ich das mache, AAPL nach unten fährt und dann muss ich den Prozess am anderen Ende wiederholen und meine potenziellen Verluste mehrfach vergrößern. Aber der Ablauf ist nur eine Woche entfernt. Was denkst du über diese Strategie Scheint wie ein potentieller Weg, um fast einen Sieg mit einem Kondor zu garantieren (eine Ausbreitung gewinnt und die andere wird zum Break-even). Danke, Kumud Jindal Ja, das ist eine Strategie, die ich von Zeit zu Zeit benutze, besonders wenn die Ausbreitung nah an wertlos ist, da sie nicht mehr viel Schutz bietet, wenn der Markt sich weiterentwickelt. Du musst nur vorsichtig sein, dass sich der Markt nicht umkehrt und deine neue Ausbreitung unter Druck setzt. HI Gavin, I8217m genießt wirklich ITIQ und lese meine Kopie des Iron Condor Trading Kurses. Ich hatte eine Frage über die Anpassung, wie Sie es hier beschreiben. Wann ist die beste Zeit zu rollen (oder unten) der IC Vor oder als Preis erreicht die kurze Streik Hallo Tailgun, sollten Sie definitiv anpassen, bevor der Preis schlägt Ihren kurzen Streik. Halten Sie ein Auge auf das Delta Ihres kurzen Streiks, ich nehme gerne an, wenn es spätestens 30 schlägt. Hoffe, das hilft Dies mag wie eine elementare Frage, aber wenn Ihre zugrunde liegende Sicherheit war nicht zu dem Ausübungspreis, den Sie gekauft hatten (mit Ausübungspreisen von 670 und 660. Zu der Zeit war RUT bei rund 799. Dann, Anfang August, Wir hatten den mini-markt-schmelze und am 4. August war RUT auf 727 gefallen.) Warum musstest du den Handel mit einem Verlust beenden Wenn die Option bei 727 auslaufen würde, weshalb hättest du denn noch den Handel gewinnen? Wie war das der ( Dies war ein schlimmster Fall für mich, denn der zugrundeliegende Index machte einen scharfen Zug nur wenige Tage, nachdem ich den Handel platziert habe.) Wurde es im schlimmsten Fall, dass es sich unterhalb des Beines des Kondors bewegt. Wenn der Markt so fällt, fällt die Volatilität auf Und du sitzt auf einem großen, nicht realisierten Verlust. Ja, Sie könnten weiterhin in der Hoffnung halten, dass der Markt nicht unter Ihren kurzen Streiks fällt, aber denken Sie daran, Hoffnung ist ein gefährliches Wort an der Börse. Auch unter der Annahme, dass Sie unten sind, sagen Sie 15 auf dem Handel, wie viel mehr Schmerz sind Sie bereit zu nehmen, wenn der Index fortfährt zu fallen Sie müssen Ihre Verluste (oder justieren Sie) irgendwann schneiden, andernfalls sind die Wahrscheinlichkeiten von Ihnen, die Ihr aufblasen Konto sind sehr hoch. Denken Sie über 2008. Als die Börse fiel, würden Sie weiterhin einen eisernen Kondor zu halten, nur weil Ihr kurzer Streik war bei 670 und der Markt war bei 727. Was passiert, wenn der Markt sinkt 10 am nächsten Tag Wo die meisten Menschen bekommen in Schwierigkeiten mit Kondoren ist, dass sie ihre Verluste bald genug schneiden und weiter halten, bis dort Konto ausgelöscht wird. Hallo, ich habe vor kurzem mit dem Verkauf von Iron Condors und I8217m an diesen Anpassungsstrategien interessiert. Ich habe eine Frage zu Choice 4 oben. Oft scheint es eine gute Idee zu sein, die Seite des Kondors anzupassen, um in der gewinnbringenden Reichweite zu bleiben, und der andere, um etwas Geld zu sammeln, um den Verlust der Anpassung der anderen Seite auszugleichen. Hier ist meine Frage: isn8217t 8220rolling8221 (Anpassung) beide Seiten eines eisernen Kondors im Wesentlichen das gleiche wie den Kauf zurück Ihre eisernen Kondor (schließen Sie die Position) und den Verkauf eines neuen Es gibt einen wichtigen Unterschied zwar: Ich denke, Sie8217ll Geld sparen auf Provisionen (Mit ThinkOrSwim) und spart Zeitverzerrung, weil das Schließen eines und das Verkaufen eines anderen ist einfacher (zumindest auf TOS) als das Rollen einer Seite zu einer Zeit. Bitte korrigieren Sie mich, wenn I8217m falsch ist. Vielen Dank,
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